En el marco del plan de financiamiento para el año 2021, el Ministerio de Hacienda informa que emitió bonos de Tesorería denominados en pesos por CLP$1.061.000 millones, equivalentes a aproximadamente US$1.300 millones, usando el remanente disponible del margen de endeudamiento del artículo 3° de la ley de presupuestos para el año 2021. Considerando las condiciones de mercado actual, el Ministerio de Hacienda decidió acudir a los mercados financieros y no contraer obligaciones con multilaterales por ese monto, como estaba originalmente previsto. Esta emisión corresponde a un bono social, en el cual pudieron participar simultáneamente inversionistas nacionales y externos.
 
De esta manera, Chile completa el plan de endeudamiento para el año 2021, con un total de US$28.991 millones, de los cuales aproximadamente US$15.754 millones correspondieron a bonos en monedas extranjeras, US$700 millones a créditos con multilaterales y US$12.537 millones en moneda local. La operación de hoy es la segunda del año ejecutada vía Book-Building en moneda local.

La operación de hoy reafirma el liderazgo de Chile en el mercado de bonos temáticos, siendo el primer país en el continente americano que emitió bonos verdes en el 2019 y, que desde el año 2020 también ha ampliado el set de instrumentos de deuda con la emisión de bonos sociales y sostenibles, incluyendo deuda denominada en pesos. Considerando la operación de hoy, se ha emitido desde 2019 el equivalente a aproximadamente US$ 27 mil millones en bonos temáticos, de los cuales US$ 17.800 millones son bonos sociales, US$ 7.700 millones son bonos verdes, y US$ 1.500 millones son bonos sostenibles. Considerando la emisión de hoy, los bonos temáticos representan un 25,4% del stock de deuda del Gobierno Central, porcentaje que se ubica entre los mayores del mundo.

La nueva emisión de bonos sociales por parte del Ministerio de Hacienda corresponde a los esfuerzos que ha realizado la cartera en años recientes para avanzar en la diversificación de la base de inversionistas de bonos de Tesorería. Estas medidas incluyen los ajustes que permitieron la participación directa de inversionistas internacionales en emisiones de deuda en moneda local, las emisiones de bonos verdes, que ampliaron la base de inversionistas hacia aquellos con mandatos especializados en materia ambiental, social y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés), y la emisión de bonos Formosa listados en la Bolsa de Valores de Taipéi.

Resultados de la Operación

La operación de hoy consistió en la emisión de un bono de Tesorería por CLP$1.061.000 millones, equivalentes a aproximadamente US$1.300 millones, denominado y pagadero pesos chilenos con vencimientos el 1 de junio del año 2024. Esta operación obtuvo una demanda de aproximadamente US$3.710 millones, y 2,9 veces lo adjudicado. La tasa obtenida fue de 5,70% (tasa de cupón de 5,8%). El spread es equivalente a una concesión de 15 puntos base en relación al valor estimado con información del mercado secundario. 

Este bono tiene la característica de ser social de acuerdo a lo definido en el Marco de Bonos Sostenibles (Marco) publicado por el Ministerio de Hacienda en noviembre del año 2020. El Marco establece las reglas para emitir bonos verdes, sociales, y sostenibles, de acuerdo a los estándares desarrollados por la Asociación Internacional de Mercado de Capitales (ICMA).

La emisión se llevó a cabo por el equipo de la Oficina de la Deuda Pública del Ministerio de Hacienda con la participación de los Agentes Coordinadores Itaú Global BBB y Scotiabank, y la asesoría legal internacional del estudio Linklaters y local del estudio Morales y Besa.